著名投資家や投資の名著などは株式市場の平均値に連動する「インデックス投資」を推奨する場合が多いです。たしかに最低限の知識で誰でもできるという再現性があったり、自動化してしまえば投資タイミングの見極めも必要なくなるという簡易性という魅力があります。
ただしそんな投資の王道と言えるようなインデックス投資にも考慮すべき難点があるのも事実です。
今回は私がインデックス投資ではなく高配当個別株投資を選んだ理由をお伝えしたいと思います。
・私が感じたインデックス投資のメリットとデメリット
・高配当個別株の方が自分に合ってると思った理由
・おまけ：高配当株投資家がフォローすべきアカウント３選
私が感じたインデックス投資のデメリット３つ（と高配当株の優位点）
①資産は増えるけど収入は増えない
まず、米国株へのインデックス投資は平均７％の利回りが得られるものの、自分の口座に現金が振り込まれてくる訳ではなく、運用資産額が増えて行くだけなのでいまいち投資の恩恵を感じにくいと思いました。
これに対し、米国株からの配当は基本的に年に４回現金が振り込まれるのでキャッシュフローが生まれます。
また、インデックス投資は日々の市場の値動きに晒され続けるのに対し、配当は投資先の事業が正常に経営されている限り変動はあまりありません。普通に生活してるだけで（働かなくても／働けなくても）定期的に口座にお金が振り込まれるというのは安心感がありますよね。
②暴落時には資産がひたすら減り続ける
インデックス投資で一番怖いと感じたのは暴落時です。直近のリーマンショックではインデックス投資家は資産の約５０％を一時的に失いました。私自身は２０１８年に投資を始めたのでまだ暴落を経験した事は無いのですが、数年の間自分の資産がただ減り続けるのは相当精神的な負担は大きそうと感じました。まだ経験も浅い自分ではそれに耐えられる自信は正直ありません。
暴落した後に１０年以上続く長大な強気相場によって結果的に投資家は報われましたが、暴落が始まった２００８年から底値をついた２００９年の間、凄い勢いで資産額が減って行きました。
これに対して安定した配当実績を保っている企業の株を保有していれば、暴落に関係なく配当を出し続けています。例えばkyutoポートフォリオの多くはこの増配年数が長く、リーマンショック時にも配当を増やした企業がほとんどです。暴落が起きても慌てる必要はなく、逆にお気に入りの株を安価で買える機会なのでありがたくもあります。この配当によるキャッシュフローは精神的な負担を緩和するのに役立ちそうだと感じました。
③常に増え続けるとは限らない
上のグラフを見ると、S&P500は２００９年までは＄１５００で頭打ちになってます。インデックス投資は長期的に市場が右肩上がりである前提の投資ですが、当然未来の株価なんて誰にも分かりません。況してや経験の浅い私なんかに分かるはずもありません。
明日暴落が起きてその後２０年市場が低迷する事だってあり得ます。まさに日本の「失われた２０年」がそうでした。配当目的の投資なら市場が低迷しようが減配さえ無ければあまり関係ないので気が楽です。
高配当個別株の方が自分に合ってると思った理由
自分に高配当株投資が向いていると思った一番の理由は「弱さを前提にした投資」だからです。
２０１８年の秋頃にインデックス投資とどっちを始めるかは悩みましたが、次の暴落時に自分の資産が何ヶ月もの間ひたすら減り続ける間も強い気持ちを保つ自信はありません。酩酊どころじゃない感覚を何ヶ月も耐えられません。私はミリオ先輩程強くない。
なにより私の投資の目的は経済的・時間的・精神的な余裕を作って将来の選択肢を増やす事なので、投資が原因で気が滅入ってしまうのは本末転倒だと感じました。以上のような理由から精神的な負担が比較的軽く、投資の成果も実感しやすい高配当投資に挑戦してみる事にしました。
もう一つ、単純に個別株投資が楽しいです。個人的には新しい趣味の一つみたいな感覚でやってます。先輩投資家のブログを読んだり、名著を読んだり、自分でタイミングを測って株を買う事が素直にやってて楽しいです。何事も道草を楽しむ事は大切ですよね。
おまけ：高配当株投資家がフォローすべきTwitterアカウント３選
今では高配当株投資家のブログも多く誕生し、とても有益な情報を発信してくださっている方が多いです。そういった方のブログを毎日読んで勉強する事が素直に面白いと感じている今日この頃です。最後にTwitterやブログで大変有益な情報をいつも発信してくださっている方を三人紹介したいと思います。
一人目：たぱぞう様（@tapazou29）
米国株と言えばこの方！私が一番参考にしている投資ブロガーです。個別銘柄、ETF、投資信託の分析に加えて、投資の心構えに関する記事も大変参考になります。毎朝７時に更新してくださっているので、いつも朝ごはんを食べながらたぱぞうさんのブログ「たぱぞうの米国株投資」を読むのがルーティーンとなっています。ブログでは質問も受け付けており、読者との質疑応答の記事もいろんな方の考え方を知る事ができて見聞が広がります。
二人目：こびと.com株様（@kobito_kabu）
サラリーマン視点での投資がとても参考になります。東証一部上場企業で経理・財務を担当している事もあり、お金周りの知識が凄まじいです。会社員なら誰でも再現可能な等身大の投資に好感が持てると感じました。投資だけでなく、会社員としての働き方に関する記事も生の経験談なので読んでて面白いです。ブログは「こびと株.com」。
三人目：バフェット太郎様（@buffett_taro）
「毎月最後の金曜日に１０種類の高配当米国株のうち一番評価額が下がっている銘柄を買い足す」というルールの元に投資されています。kyutoポートフォリオと被っている銘柄はアルトリア・グループ【MO】、コカ・コーラ【KO】、プロクター＆ギャンブル【PG】、IBM【IBM】、ジョンソン＆ジョンソン【JNJ】と多いのでいつも参考にしてます。「バカでも稼げる米国株高配当投資」という著書も出版されてます（読みました！面白かったです！）。ブログは「バフェット太郎の秘密のポートフォリオ」。
「老後資金２０００万円不足問題」が最近話題となり、投資に関心が集まっているように感じます。将来が心配な人は第２の収入源として高配当株投資などいかがでしょうか？
私は引き続き勉強を頑張りたいと思います。
kyuto
現在のkyutoポートフォリオの内訳はこちら
前回の「投資の王道！インデックス投資に関してはこちら
そもそも株とは？という方はこちら
